¿Cómo puedo disminuir el tamaño de pelis?

Me he bajado algunas películas, de internet en formato avi y mpg, pero lo que me pasa es que ocupan más de 700 Mb y no puedo grabarlas en un cd.
Me gustaría saber, como puedo hacer para que me ocupen menos y así poder meterlas en un Cd. Gracias por todo.