Aquí he encontrado los drivers exactos para tu módem:
http://www.gen-x-pc.com/driver_download.htmSegún me cuentas funciona en otro pc con W98 pero no funciona con el tuyo con el WMe. Prueba a bajarte estos drivers e instálalos. Otra cosa que podrías probar es intentar conectarte en modo a prueba de fallos. Si te conectas sin ningún problema si que puede ser algún problema de incompatibilidad con otro software. Tal y como me comentas has instalado una conexión AOL, ¿Has probado a desinstalar ese software y probar? Si no es el problema no creo que pase nada por reinstalarlo. También puedes entrar en las propiedades del módem>pestaña módem y en la velocidad máxima de puerto pon 115.200. También te envío este link para que pruebes diferentes configuraciones adicionales para acelerar la velocidad del módem. Recuerda quitar la configuración si no te ha funcionado.
http://www.elisoft.net/ vete a trucos, luego a acceso telefónico y finalmente optimizar tcp/ip. Suerte.