La instrucción LOOP sirve para regresar al inicio de un ciclo, siempre acompaña a la instrucción While, la instrucción While es el inicio del ciclo.
En un ciclo el cuerpo de instrucciones se ejecuta mientras una condición permanezca como verdadera, en el momento en que la condición se convierte en falsa el ciclo termina.
Su formato general es :
DO WHILE CONDICIÓN
CUEPRO DE INSTRUCCIONES
LOOP
La instrucción
Range("A:C").Select , se utiliza para seleccionar un rango de columnas, en este ejemplo selecciona la columna A, la B y la C
En la instrucción que pones, la palabra "primera" es una variable que debe contener una letra, al igual la palabra "ultima" también debe contener una letra, de tal suerte que,
si "primera" = "A"
y "ultima" igual a "C"
Range(primera & ":" & ultima).Select
Con la instrucción seleccionas las columnas A, B y C
El símbolo &, sirve para concatenar palabras o textos, en la instrucción que pones está concatenando el contenido de la variable primera mas : mas el contenido de la variable ultima, entonces con el ejemplo te queda así : Range("A:C").Select
Saludos. Dam
Si es lo que necesitas.