Elegir lista desplegable y usar filtro o macro?

Buenas tardes!

Tengo un
libro de excel en el que diariamente capturamos datos de personas. Ahí
ingresamos, entre esa información básica: País, Ciudad, Estado, Código
Postal.
Si agrego que una celda tenga "lista desplegable" y elija
un país, como puedo hacer para que al seleccionar un país en la lista
desplegable filtre  en la siguiente lista solo el Estado del país seleccionado previamente, y lo mismo al seleccionar ciudad.
Ejemplo:
Selecciona País: Mexico
Selecciona Estado: Yucatán
Selecciona Ciudad: Mérida.

Obviamente, he agregado una hoja en mi libro de una hoja a la que llame "Países".
Si me explico?

Esto lo hago con formula, con macro?

De antemano agradezco su ayuda!