Ejercicios mercado de capitales
Buenos días. Por favor necesito la solución a los siguientes ejercicios:
GRACIAS
1.- Cual es el precio de un Bono con cupones del 10% anual si el valor nominal es de $10.000.000 y la tasa de rendimiento es del 15% anual durante 10 años?
a) Qué efecto se presenta si la tasa del cupón sube al 20% anual y la tasa de retorno permanece igual?
b) Qué efecto se presenta si la tasa de rentabilidad sube al 30%, con tasa cupón del 10% anual y con el 20% anual?
2.- Un bono cupón cero tiene un valor nominal de $50.000.000 y un Yield o tasa de retorno del 10% EA. Se emite el 21 de junio de 2013 y vence el 21 de junio de 2033. A los 3 meses (sept. 21 de 2013) la tasa Yield cambia al 15% y se vende. Qué rentabilidad y que utilidad ganó el inversor?
3.- Qué rentabilidad obtendrá un inversionista que decide colocar $200.000.oo en Bonos convertibles en acciones, los cuales ofrecen un interés del 30% EA pagados por trimestre vencido. Al cabo de los 60 meses son convertibles al precio promedio registrado en el mercado durante los seis meses anteriores al vencimiento.
Se tiene como opción utilizar el Fondo de Capitalización Empresarial que financia el 80% del valor de los Bonos a adquirir. La tasa de interés de éste crédito es del 19,5% anual pagada por trimestres anticipados sobre el 90% del crédito y del 32% anual pagada por trimestres anticipados sobre el 10% restante.
5.- Qué rentabilidad obtiene un inversionista que decide colocar (compra) $500.000.000 en bonos convertibles en acciones de una sociedad anónima del sector financiero, los cuales ofrecen una tasa cupón del 24% anual pagados por trimestre vencido y son convertibles en acciones de la misma sociedad al cabo de los cinco años. La conversión se hace al final del período con el precio de las acciones que se registran en bolsa.
Para adquirir estos bonos el inversionista cuenta con la línea de crédito del Fondo de Capacitación Empresarial. El Fondo financia el 80% del valor total a invertir, es decir que lo que tiene disponible el inversor lo puede utilizar como el 20% no financiable.
El préstamo tiene un costo del 20% anual pagado por trimestres vencidos para el 80% del valor prestado y del 28% anual trimestre vencido para el 20% restante. El Fondo de Capitalización ofrece cuatro trimestres de período de gracia durante el cual se paga solo intereses. Tenga en cuenta que los flujos de fondos disponibles se reinvierten a la tasa del 24% anual trimestre vencido que es la tasa cupón.
